Diritto e regolamentazione
I quadri normativi stanno ridefinendo dove e come possono operare gli exchange — questa sezione copre quelli più rilevanti per gli utenti crypto di oggi.
Unione Europea
- CASP (MiCA) — La categoria di licenza dell'UE per exchange, custodi e broker nell'ambito del Regolamento sui mercati delle cripto-attività (MiCA), pienamente applicabile da dicembre 2024. Una licenza CASP rilasciata dal regolatore di uno Stato membro dell'UE è valida in tutto il blocco, un meccanismo noto come passaporto; il periodo transitorio per le società già operative è terminato il 1° luglio 2026, dopo il quale le piattaforme non autorizzate non possono più accettare nuovi clienti UE/SEE.
Nord America
- MSB (Money Services Business) — La categoria di registrazione federale statunitense a cui appartengono la maggior parte degli exchange e dei servizi di trasferimento di denaro in criptovalute, gestita dal FinCEN e affiancata da licenze statali separate per i money transmitter. Il Canada utilizza una registrazione MSB equivalente presso il FINTRAC. Stabilisce obblighi AML/KYC anziché costituire una licenza unica e unificata.
- CLARITY Act (Digital Asset Market Clarity Act) — Una proposta di legge statunitense che dividerebbe la supervisione delle criptovalute tra SEC e CFTC e stabilirebbe regole più chiare su quando un asset digitale è considerato un titolo o una materia prima. È stata approvata dalla Camera dei Rappresentanti a luglio 2025 e ha superato la Commissione bancaria del Senato a maggio 2026, ma a settembre 2026 non era ancora diventata legge.
Internazionale (GAFI)
- VASP (Virtual Asset Service Provider) — La categoria definita dal GAFI (FATF), l'organismo intergovernativo che fissa gli standard globali antiriciclaggio, per exchange, custodi e altre imprese di cripto-attività. Ogni paese elabora un proprio regime di licenze attorno a questo termine, rendendolo l'etichetta comune usata in gran parte dell'Asia, negli Emirati Arabi Uniti, nel Regno Unito e nei centri finanziari offshore, piuttosto che una singola licenza rilasciata da un'unica autorità.
Stati locali
- DASP (Digital Asset Service Provider) — La categoria di registrazione pre-MiCA per le imprese di cripto-attività in Francia, amministrata dal regolatore AMF; alle imprese registrate è stato concesso un periodo transitorio per convertire lo status in una licenza CASP MiCA. El Salvador utilizza separatamente lo stesso nome DASP per il proprio regime di licenze per asset digitali, senza alcun legame con quello francese.
- BitLicense — Una licenza autonoma per le valute virtuali rilasciata dal New York State Department of Financial Services (NYDFS), richiesta alle imprese che servono residenti di New York, indipendentemente dalla registrazione federale MSB. Introdotta nel 2015, precede la maggior parte degli altri quadri di licenza specifici per le cripto-attività negli Stati Uniti ed è nota per un processo di approvazione più rigido e lento.